Full House Nagbebenta ng $100M sa Mga Tala para Pondohan ang Temporary Illinois Casino (Balita)
Impormasyon
Keywords
Full House Nagbebenta ng $100M sa Mga Tala para Pondohan ang Temporary Illinois Casino
Article ID
00001467
Full House Nagbebenta ng $100M sa Mga Tala para Pondohan ang Temporary Illinois Casino (Balita)
Sinabi ng Full House Resorts (NASDAQ:FLL) na nagbebenta ito ng $100 milyon na halaga ng senior secured na mga tala upang pondohan ang isang pansamantalang casino sa Waukegan, Ill.
Ang mga tala, na mature sa 2028, ay ibinebenta sa isang pribadong pag-aalok ng utang at kumakatawan sa isang add-on sa isang $310 milyon na isyu na dinala ng kumpanya ng pasugalan sa merkado noong Pebrero 2021. Sinundan iyon ng isang equity sale upang makalikom ng karagdagang kapital.
Nilalayon ng Kumpanya na gamitin ang mga netong nalikom mula sa mga Karagdagang Tala na nag-aalok upang bumuo, magbigay ng kasangkapan at magbukas ng The Temporary by American Place, ang aming nakaplanong pansamantalang casino sa Waukegan, Illinois na balak naming patakbuhin habang kami ay nagdidisenyo at nagtatayo ng aming permanenteng pasilidad ng American Place," ayon sa pahayag na inilabas ng Full House.
Gagamitin din ang mga kikitain sa pagbabayad ng mga bayarin sa transaksyon mula sa pagbebenta at para sa pangkalahatang layunin ng kumpanya. Inaprubahan ng mga mamumuhunan sa orihinal na pagbebenta ng utang ang bagong pagbebenta at pumayag sa pagtaas ng pasilidad ng kredito ng Full House sa $40 milyon mula sa $15 milyon.
Waukegan Pivotal to Full House Thesis
Noong Disyembre, pinili ng Illinois Gaming Board (IGB) ang Full House bilang nanalong bidder para sa isang pinagsama-samang proyekto ng resort sa Waukegan, na nag-udyok ng isang epic na rally sa stock.
Ang bagong lugar ng paglalaro ay makikilala bilang American Place, at tinitingnan ito ng mga analyst bilang isang materyal na karagdagan sa portfolio ng Full House. Noong nakaraang Nobyembre, sinabi ng analyst ng Roth Capital na si Edward Engel na ang proyekto ay nagkakahalaga ng $3.50 bawat bahagi sa presyo ng stock ng operator. Inihula niya na ang venue ay may kakayahang kumita bago ang interes, buwis, depreciation at amortization (EBITDA) at gross gaming revenue (GGR) na maihahambing sa Grand Vic — isang casino na 40 milya ang layo mula sa Chicago.
Kung ang Full House ay dapat magkaroon ng EBITDA na $50 milyon hanggang $60 milyon sa American Place, na nagpapahiwatig ng return on investment na humigit-kumulang 15 porsiyento.
Ang Temporary by American Place ay nakatakdang magbukas sa kalagitnaan ng taong ito, at magtatampok ng 1,000 slot machine at 50 table games. Ang mga gaming asset na iyon ay ililipat sa permanenteng venue kapag nagbukas ito.
Iba pang Full Houses Catalysts
Ang Full House na nakabase sa Nevada ay nagpapatakbo ng isang pares ng mga casino sa sariling estado nito, at isa sa Colorado, Indiana, at Mississippi.
Ang kumpanya ay nasa proseso din ng pagkumpleto ng Chamonix Casino Hotel — isa pang project analyst na tinitingnan bilang isang potensyal na katalista para sa mga pagbabahagi. Sa pagbanggit sa mga isyu sa inflation at supply-chain, tinaasan kamakailan ng Full House ang badyet nito para sa high-end integrated resort sa $250 milyon.
Sa pagtatapos ng 2020, ang Full House ay mayroong $265 milyon na cash at katumbas ng cash, “kabilang ang humigit-kumulang $177 milyon ng pinaghihigpitang cash na nakatuon sa pagtatayo ng proyekto nitong Chamonix Casino Hotel.”
